by Οι μετοχές της First Republic Bank κατρακύλησαν άλλες ώρες αφότου το Reuters ανέφερε καθυστερημένα ότι η FDIC προετοιμάζεται να θέσει αμέσως τον προβληματικό δανειστή με έδρα το Σαν Φρανσίσκο σε διαχείριση, σύμφωνα με ένα άτομο που γνωρίζει το θέμα. Η είδηση επιβεβαίωσε προηγούμενες αναφορές από το CNBC ότι η First Republic ήταν πιθανό να τεθεί υπό κυβερνητικό έλεγχο.
Χ
Εν τω μεταξύ, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ παρείχαν ενημερώσεις για την Signature Bank και την SVB. Οι τραπεζικές μετοχές σημείωσαν γενικά ράλι.
Πρώτη Δημοκρατία τέθηκε υπό αναγκαστική διοίκηση
Η μετοχή της FRC υποχώρησε άλλο 47% μετά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή, καθώς το Reuters ανέφερε ότι η FDIC θα καταλάβει την τράπεζα. Η ρυθμιστική αρχή αποφάσισε τη θέση της First Republic και δεν υπάρχει άλλος χρόνος για ιδιωτική διάσωση, σύμφωνα με ανώνυμο άτομο που γνωρίζει το θέμα.
Οι μετοχές της First Republic Bank υποχώρησαν 43% την Παρασκευή, σημειώνοντας άλλο ένα ιστορικό χαμηλό. Το CNBC ανέφερε την Παρασκευή το πρωί ότι η προβληματική τράπεζα πιθανότατα κατευθύνεται προς τη διαχείριση της FDIC, επικαλούμενη πηγές κοντά στο θέμα. Εκείνη την εποχή οι κοντινοί του ήλπιζαν ακόμη σε μια εναλλακτική λύση. Πηγές λένε ότι «εμπλέκονται σε συζητήσεις με πολλά μέρη σχετικά με τις στρατηγικές επιλογές μας, ενώ συνεχίζουν να εξυπηρετούν τους πελάτες μας».
Σοκ της First Republic Bank
Άσχημα χτυπημένο Τράπεζα της Πρώτης Δημοκρατίας (FRC) σοκ στον χρηματοπιστωτικό τομέα και πάλι αυτή την εβδομάδα, αφού ανακοίνωσε ότι οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 72 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του τριμήνου στα 104,5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στις 31 Δεκεμβρίου JPMorgan Chase (JPM).
Οι μετοχές της FRC μειώθηκαν στο μισό την Τρίτη μετά τις αναφορές ότι η τράπεζα θέλει να πουλήσει μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 50 και 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να στηρίξει τον ισολογισμό της για να αποφύγει μια κατάσχεση FDIC, ανέφερε το Bloomberg. Οι μετοχές της FRC υποχώρησαν περαιτέρω την Τετάρτη καθώς κυκλοφόρησαν πρόσθετες αναφορές για προσπάθειες διάσωσης της Πρώτης Δημοκρατίας, προκαλώντας πολλαπλές διακοπές συναλλαγών λόγω ανησυχιών για αστάθεια.
Η First Republic ζήτησε από τους προηγούμενες διασώστες της να αγοράσουν ομόλογα με επιτόκια άνω του μέσου όρου για ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων, διαφορετικά θα αντιμετωπίσουν προμήθειες FDIC 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε περίπτωση πτώχευσης της τράπεζας, ανέφερε το CNBC. Και η First Republic δεν έχει την πολυτέλεια να πουλήσει τα ομόλογα στην αγοραία αξία. Όταν βρίσκουν εθελοντές να συμμετάσχουν, οι σύμβουλοι της First Republic παρέχουν στους αγοραστές την αγορά μετοχών που έχουν εκδοθεί πρόσφατα.
Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα προτιμούσαν μια ιδιωτική διάσωση πριν παρέμβουν, σύμφωνα με το Bloomberg, καθώς δεν βλέπουν συστημικό κίνδυνο από την First Republic Bank. Ζυγίζουν επίσης την προοπτική υποβάθμισης της αξιολόγησης CAMELS της First Republic, την ιδιωτική τους αξιολόγηση για την τράπεζα, η οποία θα μπορούσε ενδεχομένως να περιορίσει τον δανεισμό από το παράθυρο έκπτωσης που εισήχθη τον περασμένο μήνα και τη διευκόλυνση έκτακτης ανάγκης της Fed, ανέφερε το Bloomberg την Τετάρτη.
Η μετοχή της FRC έχει υποχωρήσει περισσότερο από 97% μέχρι στιγμής φέτος εν μέσω τραπεζικού πανικού.
Οι υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές δεν εντυπωσιάστηκαν
Άλλες τραπεζικές μετοχές δεν ενοχλήθηκαν από την αυξανόμενη πιθανότητα αποδοχής FDIC για την First Republic, η οποία ήταν εξαιρετικά ακραία όσον αφορά τη φυγή καταθέσεων. Μια εξαγορά της FDIC που προστατεύει τους καταθέτες θα μπορούσε να αποτρέψει ευρύτερη μετάδοση.
Το SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) σημείωσε άνοδο 1,8% την Παρασκευή. Οι μετοχές της FRC είναι μεταξύ των πολλών στοιχείων KRE.
Το Financial Select SPDR ETF (XLF), στο οποίο κυριαρχούν τραπεζικοί κολοσσοί όπως η JPMorgan, σημείωσε άνοδο 1,2%, σχεδόν επαναλαμβάνοντας τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών. Η μετοχή της JPM ανέβηκε και διαπραγματεύτηκε πάνω από την τιμή 50 ημερών.
Η Fed αξιολογεί την προεπιλογή του SVB
Ο αντιπρόεδρος της Federal Reserve Michael Barr δημοσίευσε την ανασκόπηση της αποτυχημένης τράπεζας Silicon Valley Bank νωρίς την Παρασκευή. Ο Μπαρ είπε ότι η SVB απέτυχε “σε μια υπόθεση κακοδιαχείρισης από την τράπεζα σε σχολικά βιβλία”. Διαπίστωσε ότι η ανώτατη διοίκηση είχε αποτύχει να διαχειριστεί τους θεμελιώδεις κινδύνους επιτοκίων και ρευστότητας, ενώ το διοικητικό συμβούλιο απέτυχε να διατηρήσει την εποπτεία και τη λογοδοσία.
Η SVB ήταν ακραία λόγω του συγκεντρωμένου επιχειρηματικού της μοντέλου, του υψηλού κινδύνου επιτοκίου και της εξάρτησης από ανασφάλιστες καταθέσεις. Ο Barr σημείωσε ότι τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης βοήθησαν να τροφοδοτήσουν τους φόβους και μπορεί να αύξησαν την ταχύτητα του bank run.
Αλλά ανέδειξε επίσης τις αδυναμίες της Fed.
Οι εποπτικές αρχές της Fed δεν έχουν ενεργήσει αρκετά σθεναρά και τα ρυθμιστικά πρότυπα για το SVB είναι πολύ χαμηλά, είπε ο Barr. Η κεντρική τράπεζα επίσης απέτυχε να υπολογίσει τον κίνδυνο μετάδοσης ή συστημικού κινδύνου στο πλαίσιο προσαρμογής της.
«Πρέπει να αναπτύξουμε μια κουλτούρα που να εξουσιοδοτεί τους ηγέτες να ενεργούν μπροστά στην αβεβαιότητα», έγραψε ο Barr. «Στην περίπτωση της SVB, οι ρυθμιστικές αρχές καθυστέρησαν τη δράση για να συγκεντρώσουν περισσότερα στοιχεία, παρόλο που οι αδυναμίες ήταν εμφανείς και αυξανόταν. Αυτό σήμαινε ότι οι ρυθμιστικές αρχές δεν ανάγκαζαν την SVB να διορθώσει τα προβλήματά της, ακόμη και όταν αυτά τα προβλήματα επιδεινώθηκαν».
Ο Barr είπε ότι η Fed πρέπει να ενισχύσει την εποπτεία και το ρυθμιστικό της πλαίσιο. Ορισμένες προτάσεις περιελάμβαναν πολλαπλά σενάρια για μοντελοποίηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και εισαγωγή μεγαλύτερης συνέχειας στα πρότυπα συμμόρφωσης καθώς τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών μεγαλώνουν σε μέγεθος.
«Καθώς οι κίνδυνοι στο χρηματοπιστωτικό σύστημα εξελίσσονται, πρέπει να αξιολογούμε συνεχώς το εποπτικό και ρυθμιστικό μας πλαίσιο και να είμαστε ταπεινοί στην ικανότητά μας να αξιολογούμε και να εντοπίζουμε νέους και αναδυόμενους κινδύνους», έγραψε.
Ο Barr επανέλαβε τους ισχυρισμούς των αξιωματούχων ότι το τραπεζικό σύστημα ήταν υγιές και ανθεκτικό, με ισχυρά κεφάλαια και ρευστότητα.
Ακολουθήστε τον Χάρισον Μίλερ στο Twitter για περισσότερα νέα και ενημερώσεις μετοχών @IBD_Harrison
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:
Τραπεζικές μετοχές και οικονομικές ειδήσεις και αναλύσεις
Εγγραφείτε στο IBD live κάθε πρωί για επιλογές μετοχών πριν από το άνοιγμα
IBD Digital: Ξεκλειδώστε τις premium λίστες μετοχών, τα εργαλεία και την ανάλυση της IBD σήμερα
Οι βραχυπρόθεσμες συναλλαγές μπορούν να προσθέσουν μεγάλες νίκες. Το SwingTrader της IBD σάς δείχνει πώς
